В начале ноября много шума наделала статья в Financial Times директора Всемирного Банка Роберта Зеллика, в которой он предложил использовать в новой архитектуре валютной системы и золото.
Одна из идей статьи заключалась в том, что за время прошедшее с принятия Ямайской системы в 1971, в валютном мире произошли серьёзные изменения. И они сравнимы с теми сдвигами, которые привели к замене Бретонн-Вудской системы (принятой в 1944) на Ямайскую.
Правда, никаких кардинальных мер по изменению системы в статье предложено не было. Основное предложение заключалось в «косметическом ремонте» МВФ с дополнением к списку базовых резервных валют китайского юаня. Вместе с этой к системе предлагалось «пристегнуть» и золото: «как показатель рыночных ожиданий инфляции, дефляции и валютных курсов». Это достаточно «мутное» предложение, почему-то было интерпретировано мировой общественностью, как предложение возврата к золотому стандарту.
Естественно, что больше всех оно взбудоражило тех кто
продолжает приписывать золоту роль «неофициальных» мировых денег.
Однако с переходом в 70-годы прошлого века к Ямайской валютной системе, мир окончательно отказался от золота как от эквивалента денег. Национальные Центробанки, обладавшие колоссальными запасами золота во времёна «золотого стандарта», с переходом к современной валютной системе активно его продают. Сегодня уже до 90% физического золота находится на руках населения и различных фондов, инвестирующих в физическое золото.
К тому же цена на него сегодня определяется на крайне спекулятивном рынке и давно не соответствует его фундаментальным соотношениям к национальным валютам.
На наш взгляд, переход к новой валютной системе давно назрел.
Текущая система, где спекулянты провоцируют колоссальные колебания курсов, а эмиссия резервных валют может вестись в национальных интересах, игнорируя интересы остального мира, себя явно дискредитировала.
Но возврат к золоту или другим «естественным» деньгам невозможен в силу самой логики развития мировой финансово-экономической системы.
В новой системе миру нужны механизмы ограничения спекуляций на валютном рынке, с целью приближения курсов валют к их фундаментальным соотношениям.
Нужны также новые «общемировые» эмиссионные деньги, со строгим международным контролем над их эмиссией.
Однако, учитывая раздирающие мир валютные противоречия, ожидать появления такой системы и такой валюты в обозримом будущем не приходится.